與社�；�金一樣，保險(xiǎn)資金也屢屢上演神奇，總是能精準(zhǔn)地逃頂和抄底。今年一季度，保險(xiǎn)險(xiǎn)資進(jìn)行了大幅減持，規(guī)避了二季度的暴跌，而在7月份股市開始上漲時(shí)，他們又能夠精準(zhǔn)地火速進(jìn)場(chǎng)，堪稱先知先覺。統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月27日，已經(jīng)公布的上市公司三季報(bào)，有98只股票成保險(xiǎn)資金的"新寵"，主要集中在周期性行業(yè)與新興行業(yè)，險(xiǎn)資獲益不菲。因此，逢低介入一些險(xiǎn)資三季度新進(jìn)的滯漲股，或有數(shù)可為。

　　98只股票成保險(xiǎn)資金"新寵"

　　數(shù)據(jù)顯示，截止目前，今年三季度共有98只股票被保險(xiǎn)資金建倉，新建倉股數(shù)達(dá)52409.1萬股，新增市值近767063.31萬元。

　　其中，險(xiǎn)資買入浦發(fā)銀行最多，平安人壽保險(xiǎn)三季度新進(jìn)13391.8萬股，其次是金地集團(tuán)，同樣為平安人壽保險(xiǎn)新進(jìn)，持有5614.52萬股；此外，西南合成、煙臺(tái)萬華、中金黃金分列險(xiǎn)資新增持股的三到五位。

　　從持股比例來看，三季度險(xiǎn)資新進(jìn)并占到個(gè)股流通股比例的在10%以上的股票有三只。其中，險(xiǎn)資總共持有國星光電流通股的11.36%，分別為中國人民人壽保險(xiǎn)股份公司持有241.60萬股；中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司持有297.8萬股。另外新華都則由泰康人壽保險(xiǎn)購入607.53萬股，占流通股A股比例達(dá)10.75%。而康得新被中國人壽保險(xiǎn)公司旗下兩只保險(xiǎn)產(chǎn)品重倉持有，占至流通股A股比例10.56%。

　　從板塊分屬來看，三季度，以國陽新能為代表的資源股行業(yè)獲得了保險(xiǎn)資金的青睞。三季報(bào)顯示，太平洋人壽保險(xiǎn)公司一保險(xiǎn)產(chǎn)品新進(jìn)908.88萬股，截至10月27日，國陽新能四季度以來上漲幅度超過90%。類似的還有，山煤國際、貴研鉑業(yè)等，其中，山煤國際上漲幅度已近50%。截至三季末，中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司持有549.59萬股，為三季度新進(jìn)。至于貴研鉑業(yè)，新華人壽保險(xiǎn)公司兩保險(xiǎn)產(chǎn)品共計(jì)新進(jìn)242.36萬股。占流通比例2.17%。此外，金融、地產(chǎn)險(xiǎn)資也在償試買入，當(dāng)中，平安人壽保險(xiǎn)在三季度大舉新購進(jìn)浦發(fā)銀行和金地集團(tuán)。

　　一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的相關(guān)人士告訴記者，目前宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，央行最近的加息舉措也佐證了這一判斷。在這一背景下，充裕的流動(dòng)性無疑將逐步推高資產(chǎn)價(jià)格。

　　保險(xiǎn)資金對(duì)新興產(chǎn)業(yè)頗為看好。截至三季末，新華人壽保險(xiǎn)股份公司某一個(gè)分紅險(xiǎn)賬戶共計(jì)持有輝煌科122.17萬股，占比3.47%。中國人壽保險(xiǎn)公司一個(gè)分紅險(xiǎn)賬戶及泰康人壽保險(xiǎn)公司一賬戶共計(jì)持有奧普光電48.3股，占比2.41%，均為三季度新進(jìn)。

　　與保險(xiǎn)資金三季度新寵共舞

　　達(dá)意隆

　　入選理由：業(yè)績(jī)復(fù)蘇

　　公司是中國飲料包裝行業(yè)領(lǐng)先的設(shè)備供應(yīng)商，連續(xù)數(shù)年在中國飲料包裝機(jī)械領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率排名第一。公司上半年已完成"全自動(dòng)輕量化瓶吹灌旋一體機(jī)"的研制工作并開始生產(chǎn)。該設(shè)備有利于公司鞏固、擴(kuò)大在行業(yè)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

　　今年前3季度實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)2.1%；實(shí)現(xiàn)利潤同比增長(zhǎng)1.4%。其中，3季度單季收入同比增長(zhǎng)18.3%，環(huán)比增長(zhǎng)22.3%，業(yè)績(jī)復(fù)蘇跡象明顯，并吸引到險(xiǎn)資的青睞，其中，中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和中國人民健康保險(xiǎn)公司在三季度分別新進(jìn)360.77萬股和70萬股，兩家公司持股共計(jì)占流通比例5.06%。

　　該股四季度以來，表現(xiàn)明顯落后天大市。由于本股流通盤較小，股性較為活躍，加之前期資金介入較深，昨日又再現(xiàn)大漲，資金做多氛圍濃厚，在良好的基本面作為支撐下，有望迎來二次上漲。

　　奧普光電

　　入選理由：大樹低下好乘涼

　　公司最主要的產(chǎn)品為光電測(cè)控儀器，全部為軍品。由于不同軍工企業(yè)、科研單位負(fù)責(zé)不同種類、型號(hào)和檔次產(chǎn)品的生產(chǎn)，競(jìng)爭(zhēng)不明顯，而公司依托長(zhǎng)春光機(jī)所國內(nèi)一流科研能力，在新產(chǎn)品研發(fā)上擁有較大優(yōu)勢(shì)。

　　三季報(bào)顯示，前三季實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入14253.42萬元，同比增長(zhǎng)4.40 %；實(shí)現(xiàn)凈利潤3409.75萬元，同比增長(zhǎng)11.93 %，基本每股收益為0.44元。前十大流通股東中，除華夏基金公司旗下的平穩(wěn)增長(zhǎng)混基金和紅利混合型依然持有占公司流通股的10%股份外，中國人壽保險(xiǎn)公司和泰康人壽保險(xiǎn)公司旗下保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶在三季度新進(jìn)30.13萬股和18.17萬股，合計(jì)占2.41%。

　　分析人士表示，公司大股東長(zhǎng)春光機(jī)所是我國光電領(lǐng)域成立最早的研究所，具有較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力。公司股價(jià)在經(jīng)過前的震蕩整固后，股價(jià)有發(fā)動(dòng)新一輪行情的動(dòng)能。

　　眾業(yè)達(dá)

　　入選理由：電氣分銷行業(yè)的"蘇寧"

　　有望發(fā)展成為電氣分銷"蘇寧"的眾業(yè)達(dá)，是施耐德、西門子等電氣行業(yè)知名企業(yè)的戰(zhàn)略合作伙伴。自2000年成立以來，年銷售額的復(fù)合增長(zhǎng)率超過30%。

　　公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入296126.63萬元，同比增長(zhǎng)32.37%；實(shí)現(xiàn)凈利潤11498.82萬元，同比增長(zhǎng)27.69%，基本每股收益為1.19元。公司還預(yù)計(jì)今年凈利潤比上年同期增長(zhǎng)幅度15.00%-35.00%。

　　公司前十大流通股東均為三季度新進(jìn)的機(jī)構(gòu)投資者。前五位為基金占據(jù)，6至7位為東吳證券及民族證券，8到10位均為泰康人壽保險(xiǎn)公司旗下的三只保險(xiǎn)產(chǎn)品。前十大股東共計(jì)持有公司股份530.91萬股，占流通股比例的18.28%。分析人士表示，公司業(yè)績(jī)提升空間巨大，股價(jià)估值合理，投資者可逢低介入。

　　賽馬實(shí)業(yè)

　　入選理由：估值優(yōu)勢(shì)明顯

　　1-9月份賽馬實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入同比增長(zhǎng)34.26%；凈利潤同比增長(zhǎng)16.23%。其中第三季度單季實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)51.47%，單季凈利潤同比增長(zhǎng)16.26%。前三季度每股收益2.06元，同比增長(zhǎng)16.38%，第三季度單季每股收益為0.99元。與同行業(yè)相比，公司目前估值優(yōu)勢(shì)明顯。

　　目前公司和瀛海建材在寧夏區(qū)域市場(chǎng)占有率達(dá)到60%，寧夏作為建材下鄉(xiāng)試點(diǎn)方案的兩個(gè)省份之一，水泥作為大宗建材產(chǎn)品作為試點(diǎn)首選品種，對(duì)賽馬實(shí)業(yè)將會(huì)產(chǎn)生正面意義。或是基于此，才吸引到了新華人壽保險(xiǎn)公司下屬兩產(chǎn)品在三季度創(chuàng)進(jìn)379.52萬股，占公司流通股比例的1.95%。

　　此外，公司9月份通過吸收合并控股股東寧夏建材預(yù)案，合并后將減少負(fù)債1.43億元，財(cái)務(wù)狀況積極改觀，新增5.51億元可利用貨幣資金，公司資金實(shí)力大為增長(zhǎng)，對(duì)做強(qiáng)水泥業(yè)務(wù)有積極影響。

　　亨通光電

　　入選理由：資產(chǎn)注入逐步明朗

　　亨通光電前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司凈利潤1.33億元；其中，第三季度歸屬上市公司凈利潤4100萬元。此外。第三季度毛利率28.8%，同比提升2.5個(gè)百分點(diǎn)，在光纖纜類上市公司中表現(xiàn)最為出色。

　　"進(jìn)入11月，資產(chǎn)注入批文也將逐步明朗化。"中金公司指出，據(jù)了解，公司非公開增發(fā)購買資產(chǎn)申請(qǐng)已經(jīng)獲得中國證監(jiān)會(huì)有條件通過。曾到過公司調(diào)研的券商研究員表示，亨通線纜和亨通力纜都具有較強(qiáng)的盈利能力，預(yù)計(jì)今年全年貢獻(xiàn)利潤可達(dá)到6800-7000萬左右，按增發(fā)后的股本計(jì)算，最高可增厚每股0.3元的業(yè)績(jī)。

　　公司高壓電纜和特種光纜預(yù)計(jì)將于明年2-3季度投產(chǎn)，其中僅高壓光纜項(xiàng)目預(yù)計(jì)年銷售收入20億元，將在明年和后年為公司帶來營業(yè)收入和凈利潤的大幅增長(zhǎng)。為此，多個(gè)機(jī)構(gòu)選擇了三季度加倉，其中華夏基金旗下的華夏紅利混合型基金增持121.67萬股，并以4.17%持股比例位股東的前列。中國太平洋人壽保險(xiǎn)公司新進(jìn)178.89萬股，占流通股比例的1.08%。

　　八一鋼鐵

　　入選理由：受益新疆大開發(fā)

　　作為新疆唯一一家大型鋼鐵企業(yè)，公司將直接受益于新疆需求增長(zhǎng)潛力；間接受益于新疆豐富的礦石和焦煤資源及寶鋼長(zhǎng)期整合預(yù)期。

　　三季度實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈利潤1.56億元，環(huán)比下降12.30%，同比增長(zhǎng)20.14%。與行業(yè)內(nèi)公司相比，公司是目前為止為數(shù)不多的凈利潤環(huán)比下降幅度很小、且能夠同比凈利潤增加的公司之一，過去三個(gè)季度每股收益依次是0.20元、0.23元和0.20元，合計(jì)0.63元。業(yè)績(jī)高位穩(wěn)定將成為以后常態(tài)。

　　中金公司認(rèn)為，疆內(nèi)旺盛的需求使公司相對(duì)免疫于行業(yè)產(chǎn)能過剩的周期，盈利具有較高的確定性。新疆十二五規(guī)劃中涉及的基建項(xiàng)目陸續(xù)出臺(tái)，有望成為股價(jià)的催化劑。東方證券分析師楊寶峰表示，隨著各地對(duì)新疆支援政策的逐步落實(shí)，八一鋼鐵估值應(yīng)享受一定溢價(jià)，可繼續(xù)買入。
險(xiǎn)資激進(jìn)做多A股 持倉比例創(chuàng)新高

　　據(jù)《證券時(shí)報(bào)》報(bào)道，記者近日從可靠渠道獲悉，9月份以來，社保、保險(xiǎn)資金和QFII對(duì)A股均進(jìn)行了大幅加倉。其中，保險(xiǎn)資金入市最為激進(jìn)，截至目前，其整體持有股票和股票型基金比例已經(jīng)創(chuàng)下新高。

　　部分險(xiǎn)企持倉逼近20%上限

　　記者獲得的信息顯示，國內(nèi)幾家大型保險(xiǎn)公司9月份以來積極增倉，目前持有股票和股票型基金的平均倉位大約為16%，其中一家保險(xiǎn)公司持倉比例接近18%，其余幾家則在15%-17%之間。而今年上半年，幾家大型保險(xiǎn)公司的持倉比例一般維持在12%左右。

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)最新規(guī)定，保險(xiǎn)公司直接投資股票和股票型基金的上限為20%。一位業(yè)內(nèi)人士指出，目前看來，即使險(xiǎn)資不再進(jìn)一步加倉，但隨著后市不斷上漲導(dǎo)致市值增加，其持倉比重仍有可能逼近20%的上限。

　　看好煤炭、有色、銀行股

　　一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的相關(guān)人士對(duì)記者表示，目前宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，央行最近的加息舉措也佐證了這一判斷。在這一背景下，充裕的流動(dòng)性無疑將逐步推高資產(chǎn)價(jià)格。該人士表示，比較看好以煤炭、有色、銀行為代表的周期性股票。

　　據(jù)了解，由于看好周期性股票，部分保險(xiǎn)資金甚至在國慶后果斷調(diào)倉：將持有周期性股票較少的基金大面積贖回，改為直接在二級(jí)市場(chǎng)上買入周期性股票。知情人士透露，一家大型保險(xiǎn)公司就將贖回的這部分資金基本上全部買入了銀行股。有業(yè)內(nèi)人士指出，如此激進(jìn)的調(diào)倉手法在以往也是較為少見的。從國慶后的市場(chǎng)走勢(shì)來看，這一做法至少目前還是較為成功的，取得了較好收益。

　　從目前已經(jīng)公布三季報(bào)的公司來看，有險(xiǎn)資持股的公司為44家，合計(jì)持股數(shù)量為2.85億股，持股市值53.29億元。其中險(xiǎn)資于三季度新建倉的有26家，增倉的有10家，減持僅有7家。

　　社保精準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)

　　股市的另一風(fēng)向標(biāo)社保資金在三季度也同樣進(jìn)行了大幅加倉，并且風(fēng)格也從穩(wěn)健轉(zhuǎn)向激進(jìn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月20日，在已經(jīng)公布的上市公司三季報(bào)中，社�；�金增持了多家周期性行業(yè)個(gè)股，而傳統(tǒng)的醫(yī)藥、消費(fèi)等防御性品種則增持幅度并不明顯，甚至略有減持。

　　過去兩年，A股"國家隊(duì)"險(xiǎn)資和社保基金屢屢上演神奇，它們總是能精準(zhǔn)地逃頂和抄底。今年一季度，險(xiǎn)資和社�；�金均進(jìn)行了大幅減持，遂得以規(guī)避了二季度的暴跌，而在7月份A股大漲前，它們又能夠精準(zhǔn)地火速進(jìn)場(chǎng)，堪稱先知先覺。

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